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并网扩容三重需求共振驱动,头部变压器企业遍及在手订单丰满,有企业已发动扩产方案,还有部分企业已上调产品价格。业界以为,全球电网出资与AI算力基建叠加,变压器出海高景气周期至少可继续2-3年,中国企业凭仗交期优势加快抢占比例。与此同时,固态变压器(SST)作为下一代技能,海外订单方面,多家企业清晰说“没有构成收入”或“我们都没有订单”,大都仍处送样或研制阶段,商业化估计2028年后逐渐落地。
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